中国电动汽车产业链海外投资新趋势 - 2024年中国电动汽车产业链海外投资额达160亿美元，首次超过国内投资额150亿美元，标志着国际市场成为新战场 [2] - 海外总投资中74%集中在电池领域，电池制造商因其国际化属性引领早期海外扩张 [2] 东南亚成为锂电投资热土 - 2024年上半年，近十家电池巨头宣布在东南亚投资建厂，包括亿纬锂能、欣旺达、珠海冠宇、宁德时代等 [2] - 东南亚战略地位重要且新能源转型快速推进，预计将成为锂电产业新热土，尽管当前在中国锂电出口份额中占比不高 [2] 重点企业东南亚投资案例 - 欣旺达计划在越南新建电池厂，投资不超过20亿元，并正式向港交所递交上市申请，意在吸引国际资本开拓海外市场 [6] - 宁德时代在印尼的镍资源和电池全产业链项目正式开工，总投资达59亿美元，覆盖从采矿到电池制造及回收环节 [7] - 亿纬锂能在马来西亚建设新型储能电池项目，投资金额不超过86.54亿元 [7] - 浙江华友钴业取代LG能源成为印尼一大型电动汽车电池项目战略投资者，项目总价值预计615.6亿元 [7] 投资东南亚的驱动因素 - 国内锂电行业供需已达平衡，产能基本饱和，新建产能主要投向海外 [8] - 东南亚多国政府发布政策加快电动汽车渗透率，设定了本土产能目标，倒逼中国企业当地设厂，预计未来几年市场需求将维持可观增长 [8] - 美国对中国锂电池加征关税至平均58%，使中国产品丧失价格优势，企业需另寻出路；2025年2月美国从中国采购锂电池金额被德国超越，为近五年来首次 [9] 东南亚主要国家的优势与布局 - 印尼镍产量占全球57%，钴产量占全球11%，确立“垂直整合”战略，旨在发展从采矿到电池回收的全产业链，总统普拉博沃亲自为宁德时代合资项目站台 [11][12] - 马来西亚政府设定2030年电动车渗透率达15%、2050年达80%的目标，并配套1万个公共充电桩计划，其地理优势和完善的产业链吸引中资布局 [13] - 泰国凭借大量整车工厂吸引动力电池厂入驻，欣旺达、长虹能源等公司已获批或计划在当地建设生产基地 [13] 东南亚市场的机遇与潜在挑战 - 东南亚电动汽车市场2023年销量为20.4万辆，预计2024年至2029年期间销量复合年增长率将达22%，电动巴士和无人机电池需求也将增长 [16] - 东南亚电池产业链完整度接近日韩，规模化后制造成本预计低于中国，且用人成本低、地理接近便于管理 [15] - 潜在挑战包括贸易保护主义风险，美国对东南亚四国光伏产品的关税壁垒可能成为锂电企业前车之鉴，以及政府更迭可能带来的政策不确定性 [15]