市场表现与情绪转变 - 美国科技股近日遭遇重挫，纳指连续第二个交易日下跌，投资人从重量级科技和半导体公司获利了结 [1] - 市场对于人工智能投资的热情正经历拐点，对AI能否兑现长期承诺的质疑声逐渐占据主导 [1] - 曾经引爆热潮的ChatGPT最新版本热度下降，投资者对其商业潜力产生怀疑 [4] AI投资泡沫的警示与特征 - MIT研究报告显示，95%的机构在生成式AI投资上几乎没有带来任何回报，陷入高投入零回报困境 [1][3] - OpenAI首席执行官指出投资者过度兴奋，部分初创公司估值完全疯狂，情形可比上世纪90年代末互联网泡沫 [3] - 部分AI初创企业仅凭商业计划书就能融资数亿美元，出现PPT式投资现象 [3] - 当前AI投资在GDP中的占比已超过上世纪互联网电信热潮，资本过度集中导致AI资本支出三年间增长十倍，吞噬了美国半数以上投资 [3] - 科技巨头出现分化，英伟达利润接近翻倍，而Meta和苹果仍难以从AI业务直接盈利，呈现淘金卖水式的虚假繁荣 [4] 市场分歧与未来展望 - 高盛认为美股七巨头盈利能力强劲，为市场估值提供坚实支撑，当前情况不能简单归类为泡沫 [6] - 部分公司估值极高，如帕兰泰尔市盈率高达600倍，与互联网泡沫时代的极端案例高度相似 [6] - IPO狂潮回归，设计软件公司Figma上市首日股价暴涨250%，多家AI独角兽被视为潜在上市候选 [7] - OpenAI首席执行官承认AI可能重演互联网泡沫轨迹，短期内会有大批企业倒下，但长期价值不可低估 [7] - OpenAI计划未来投资数万亿美元用于数据中心和芯片建设，探索新的融资工具 [7]