液冷板块市场表现 - 液冷服务器概念股8月21日集体跳水，飞龙股份、腾龙股份开盘闪崩触及跌停，英维克、科创信源、冰轮环境等跟跌 [1] - 板块回调与美股市场联动，英伟达盘中一度下挫4%，英特尔收跌近7% [1] - 液冷服务器指数自7月以来累计涨幅超35%，英维克、飞龙股份等多只个股股价翻倍 [1] 技术驱动因素 - 美国云服务商CoreWeave全球率先部署英伟达GB300NVL72系统，单柜功率达120kW，必须采用全液冷机架级设计 [1] - 华为昇腾发布的384超节点服务器集群采用液冷+微结构导热方案，头部厂商技术路线确立产业风向标 [1] 市场炒作与非理性现象 - 淳中科技7月以来涨逾213%，但公司公告称业务不涉及液冷服务器生产制造，仅参与测试环节，市场空间有限 [1] - 腾龙股份提示风险，2025年上半年服务器液冷相关产品收入约80万元，储能电柜液冷胶管收入约97万元，占营收比重小 [2] 机构观点与行业前景 - 中金公司研报指出，AI大模型迭代驱动算力需求提升，液冷凭借散热效率优势加速替代风冷 [2] - 预计2026年全球AI液冷市场规模有望达到86亿美元，实现快速提升 [2]