A股市场近期表现 - 上证指数下探回升并创10年内新高 科创50指数大涨超3%创近两年半新高[1] - 半导体产业链午后强势爆发 寒武纪涨超8%站稳千元关口[1] - 消费电子和汽车股表现抢眼 白酒股连续低位反弹[1] 全球利好因素分析 - 美国与多国达成贸易协议使政策不确定性下降 市场情绪得以修复[1] - 美国财政政策预期发生重大转变 未来十年减税规模达4万亿美元[1] - 美元指数年初以来下跌近10% 美元流动性外溢明显[1] 货币政策环境 - 美联储降息预期升高 美债实际利率从4-5月高点回落约20个基点[2] - 多国央行早于美联储降息 增加全球货币供应[2] - 资本从美国流向A股及其他新兴市场[1][2] 中国经济基本面 - 上半年中国GDP实际增长5.3% 领先其他主要经济体[3] - 人民币升值预期加强提升A股资产吸引力[3] - 中央政府推出一系列化债改革措施 有效降低系统性风险[3] 资金流向分析 - 资金集中流向医药和电子等热门板块[3] - 两融余额快速增长 杠杆资金加速入场[3] - 全球对冲基金快速买入中国股票 保险资金在政策引导下持续加仓[3] 行业板块表现 - 半导体行业强势爆发 寒武纪涨幅超过8%[1] - 消费电子和汽车行业表现突出[1] - 白酒板块出现连续低位反弹[1]