核心观点 - 亿万富翁David Tepper管理的Appaloosa基金在第二季度清仓了Broadcom并大幅增持Nvidia 旨在捕捉人工智能芯片领域的投资机会 [1][3][7] - Broadcom和Nvidia均为人工智能基础设施关键供应商 Broadcom在互联网流量传输领域占据99%市场份额 Nvidia在数据中心GPU市场占据92%份额 [5][8] - 两家公司近期财务表现强劲 Broadcom第二季度收入150亿美元同比增长20% 其中AI收入44亿美元同比增长46% Nvidia第一季度收入440亿美元同比增长69% 预计第二季度收入将达450亿美元 [5][9][10] 投资动向 - Appaloosa基金清仓Broadcom全部头寸 该股票在第一季度下跌28%后第二季度反弹64% 期末远期市盈率达41倍 [3][6] - 同期大幅增持Nvidia 483% 持仓达175万股 占投资组合约4.3% 该增持发生在4月初股价触及近一年低点时期 当时远期市盈率低于21倍 [7][11] 公司业务表现 - Broadcom第二季度调整后每股收益1.58美元 同比增长44% 定制AI加速器实现两位数增长 AI网络解决方案暴涨70% [5] - Nvidia调整后每股收益0.96美元 同比增长62% 美国政府已解除对其H20芯片在华销售禁令 新一代Blackwell处理器需求旺盛 [9][12] 行业地位 - Broadcom技术覆盖99%互联网流量 产品广泛应用于移动通信、宽带、电缆和数据中心领域 [5] - Nvidia是AI GPU领域标准制定者 数据中心GPU市场份额达92% 其AI中心型Blackwell处理器处于供不应求状态 [8][12]