财务表现 - 上半年净利润同比下跌4%至31.61亿元人民币 [1] - 净利润较机构预测低7% [1] - 预期下半年盈利较上半年再下跌17% [1] 业务运营 - 天然气销售业务零售销量低于预期 [1] - 天然气销售业务单位毛利低于预期 [1] - 其他收益低于预期 [1] 盈利预测调整 - 2025至2027年每立方米单位毛利预测下调0.03元人民币 [1] - 2025至2027年盈利预测下调9%至13% [1] 目标价与评级 - 目标价从10.08港元下调至9.6港元 [1] - 维持买入评级 [1] 成本结构 - 下半年通常有较高销售及行政开支入帐 [1]