行业价格战动态 - 比亚迪自7月1日起全面取消"限时一口价"促销政策，最高超5万元补贴终止，"高息高返"也被叫停，被视为行业价格战进入尾声的信号 [1] - 相关部门6-7月连续召集十余家主流车企开会，强调不搞"内卷式"竞争，不以牺牲产品性能和质量为代价实现短期"降本增效" [1] - 今年Q1降价车型超60款，5月增至超100款，降价幅度从数千元至5万元不等 [1] - 行业转向"增配不加价"等变相降价策略，如智己LS6剧院版新增配置价值超4万元但起售价仅微涨0.3万元 [2][4] 车企产品策略调整 - 新一代智己LS6预售起售价降至20.99万元，预计正式售价低于20万元，新增Nvidia Thor驾驶辅助等配置 [4] - 理想i8一周内经历上市、改配置和增配降价，Max版降价1万元至33.98万元并赠送原价1万元的铂金音响 [4] - 比亚迪6月底明确"精简SKU，增配不加价"策略，7月上市的2025款海豚和8月宋L EV已落实该策略 [5] - 小鹏X9新增零重力座椅等配置，投入5000万优化NVH使车内噪音降低4.9分贝 [5] 市场结构与价格变化 - 7月新能源乘用车零售渗透率达51.1%，首次超过燃油车 [8] - 2023年新能源车新车型平均降价1.8万元(降幅9.2%)，燃油车降1.3万元(降幅6.8%) [8] - 5-10万元燃油车市场份额从2019年26.8%降至2024年13.5%，30万元以上高端燃油车占比从6.2%增至10.3% [8] - 30-40万元市场中新能源车销量占比从2021年14.4%升至2024年39.8%，40万元以上从12.3%升至42.8% [8] - 乘用车零售均价从2019年15.1万元升至2024年超18.5万元，今年前7月降至18.1万元 [10] - 燃油车均价从15万元升至18.3万元，新能源车均价从2023年18.4万元降至今年16.1万元 [10] 企业经营状况 - 除比亚迪和理想外，零跑汽车成为第三家盈利的新能源车企，但未实现全年盈利 [10] - 零跑2024年销售均价10.95万元/辆，上半年微降至10.94万元，毛利率从8.4%提升至14.1% [10] - 小鹏汽车上半年交付量超去年全年，但销售均价从18.85万元/辆大幅降至15.85万元/辆 [11] - 前4个月汽车行业收入增7%至32552亿元，但成本增8%致利润降5.1%，利润率仅4.1% [13] 供应链与成本 - 增配不加价实质是降价策略，供应链降本依赖规模效应，如零跑和理想L产品线通过平台化研发提高零部件通用率 [7] - 除比亚迪外其他车型难以快速实现供应链降本，增配不加价更多出于市场竞争考虑 [7] - 理想i8策略短期内对毛利率产生负面影响，需长期销量增长抵消 [7]