核心财务表现 - 二季度酒店营业额269亿元 同比增长15% [1] - 二季度收入64亿元 同比增长4.5% [1] - 经调整净利润13.5亿元 同比增长7.6% [1] - 经调整EBITDA 23亿元 同比增长11.3% [1] - 二季度归属净利润15亿元 去年同期11亿元 上一季度8.94亿元 [1] 业务规模扩张 - 在营酒店总数12,137家 同比增长18% [1] - 在营客房总数1,184,915间 同比增加18.3% [1] - 新开业酒店597家 待开业酒店2,947家 [1] - 运营中及待开业酒店覆盖城市1,522个 [1] 经营指标表现 - 华住中国ADR 290元 OCC 81% RevPAR 235元 [2] - ADR为2024年同期98.1% OCC为98.4% RevPAR为96.2% [2] - 三季度RevPAR预计环比降幅收窄 [2] - 全年RevPAR预计实现低个位数下滑 [2] 收入结构转型 - 管理加盟及特许经营收入同比增长22.8% [1] - 加盟业务经营毛利贡献占集团整体近三分之二 [4] - 管理加盟及特许经营收入占比45.4% 较2024年上半年38.5%提升 [3] - 租赁及自有酒店收入62亿元 同比下降8.7% [3] - 华住中国租赁及自有酒店收入40亿元 同比下降10.3% [3] 盈利能力优化 - 上半年经营利润率24.3% 去年同期22.5% [4] - 上半年归母净利润24亿元 去年同期17亿元 [4] - 高毛利业务占比提升 [4] 战略发展方向 - 通过产品升级迭代和收益管理推动RevPAR增长 [1] - 聚焦品牌升级 供应链优化和销售能力提升 [2] - 坚持以经济型和中档酒店为核心服务大众市场 [4] - 新开业酒店中经济型占比44% 中档酒店占比42% [4] 业绩展望 - 三季度收入预期增长2%-6% 不计华住国际增长4%-8% [1] - 三季度管理加盟及特许经营收入预期增长20%-24% [1] - 努力实现全年收入达到年初指引区间 [2]