财务表现 - 第二季度营收350亿元 同比增长13.1% [1] - 净利润49亿元 去年同期为40亿元 [1] - 非国际财务报告准则调整后净利润56亿元 去年同期为47亿元 [1] 可灵AI业务进展 - 专业创作者是主要付费群体 包括泛自媒体用户、设计师、电商广告从业者及影视工作室 [1] - 大众创作者通过AI制作创意图片视频进行社交分享 专业创作者用于内容变现和效率提升 [2] - 与《逆水寒》手游合作游戏人物和视频生成 未来将拓展至游戏开发概念设计环节 [2] - 参与全球首部AI单元故事集全流程制作 突破现实场景限制提升影视创作可能性 [3] - 推出"灵动画布"整合文生图/视频功能 提供一站式创作体验 [3] - 2025年全年收入目标较年初翻番 推理算力投入同步实现翻倍 [12] AI技术全域赋能 - OneRec生成式推荐大模型提升用户时长和留存 全面应用于本地生活服务推动GMV增长 [5] - AI营销素材生成功能使男装客户数字人直播间营销消耗增长近两倍 [6] - 生成式出价策略提高营销转化率 大语言模型实现生成式召回带动收入低单位数增长 [6] - 电商AI能力提升商品卡转化效率超10% 通过智能裁扩等技术优化商品图 [7] - AI整体投入对全年利润率影响维持在1-2个百分点 [14] 线上营销战略 - 广告加载率和ECPM同比双增长 下半年仍有提升空间 [7] - 本地生活与汽车行业保持高速增长 医疗和家居建材为重点深耕领域 [8] - 短剧广告消耗高速增长 经营模式将复制至小游戏和小说领域 [8] - 泛货架场域广告货币化率远低于内容场 未来提升空间显著 [10] 电商生态建设 - 电商月活跃买家达1.34亿 高质量用户占比持续扩大 [11] - 经营托管工具覆盖超20%商家 商城日均动销商家数同比增长30% [11] - 通过"超级链接模式"整合货盘调度达人 为佣金贡献新增量 [12] - 构建"种草-转化-复购"闭环 用户复购频次稳步提升 [11] 成本与利润展望 - AI推理算力已实现毛利率转正 追加投入对集团利润影响可控 [14] - 预计全年经调整净利润率同比保持平稳 [14] - AI单位训练和推理成本具下降空间 增量投入将带来可持续增长 [14]