行业盈利修复 - 2025年上半年光伏行业多家公司出现盈利修复迹象 业绩逐步向好 [1] - A股光伏设备板块70家上市公司中近半数披露半年报或业绩预告 [1] - 横店东磁归属于上市公司股东的净利润同比增速达58.94% [1] - 锦浪科技归属于上市公司股东的净利润同比增速达70.96% [1] - 清源科技和江苏酉立智能装备上半年净利润同比预增 [1] 价格与政策影响 - 多晶硅N型复投料成交价格突破5万元/吨 [2] - 反内卷政策使价格内卷问题得到缓解 推动合理市场化竞争 [1][2] - 光伏主产业链7月份以来价格提升显著 [2] - 相关政策落地后光伏产业链盈利或将回归理性 [2] - 政策对上游硅料价格趋稳和产能有序释放有积极作用 [2] 需求驱动因素 - AI电力需求上升带动光伏产业链中储能装置快速发展 [1] - 储能电池和电站在内的细分赛道有望继续向好发展 [1] 行业竞争焦点 - 行业竞争应回归降低度电成本和提高光电转换效率 [2] - 需提高工艺制造水平推动行业健康发展 [2]