行业整体发展趋势 - 中国智能算力规模预计从2025年的1037.3EFLOPS增长至2028年的2781.9EFLOPS [1] - AI算力需求爆发式增长推动产业链上市公司业绩高增长 主要受益于基础算力设施建设和AI算力投资增长 [1] - AI应用普及推动算力需求爆发 算力产业链涵盖服务器 光模块 数据中心等多个环节 [1] 算力基础设施公司业绩表现 - 宏景科技2025年上半年营业收入11.88亿元 同比增长567.14% 净利润6028.04万元 同比增长725.73% 主要得益于算力合同签订 [2] - 海光信息上半年营业收入54.64亿元 同比增长45.21% 净利润12.01亿元 同比增长40.78% 海光DCU在智算中心和AI领域实现规模化应用 [2] - AI算力推动光模块等关键基础设施需求 CPO技术可降低数据中心功耗成本并提升传输效率 [2] 光模块细分领域业绩增长 - 中际旭创预计上半年净利润36亿元至44亿元 同比增长52.64%至86.57% 主要因800G等高端光模块销售大幅增加 [3] - 新易盛预计上半年净利润37亿元至42亿元 同比增长327.68%至385.47% 因高速率产品需求增加和产品结构优化 [3] 数据中心配套技术发展 - 液冷技术成为数据中心散热主流选择 英维克科技上半年营业收入25.73亿元 同比增长50.25% 主要因机房及机柜温控节能产品收入增加 [3] - AI算力发展机遇体现为技术迭代驱动硬件升级 产品本土化生产 政策与资本双轮推动 [4] - 高速光模块 AI服务器与算力中心 液冷与节能技术等高景气赛道进入业绩兑现期 [4]