业绩表现 - 公司季度收入环比增长9%至28.8亿美元 超出市场预期的27.65亿美元 [3] - 季度每股收益达2.05美元 高于市场预期的1.95美元 [3] - 对10月季度收入指引为30亿美元(环比增长4%) 超出市场预期的28.23亿美元 [4] - 预计10月季度每股收益为2.22美元 显著高于市场预期的2.03美元 [4] 细分市场表现 - 工业业务环比增长11% 同比增长23% [3] - 通信业务环比激增18% 同比增长42% 主要受AI网络需求推动 [3] - 消费业务环比增长17% 同比增长20% [3] - 汽车业务环比持平 但同比增长23% 受益于产品周期和中国需求前置 [3] - 预计工业业务将继续引领增长 实现低至中双位数环比增长 [4] - 汽车业务预计出现低双位数环比下降 因前期需求前置效应消退 [4] 结构性增长动力 - 航空航天与国防业务年收入突破10亿美元 约占公司总收入的10% [5] - AI/数据中心业务在光网络和电源系统领域年收入增长至5.5-6亿美元 较2024财年的4亿美元显著提升 [5] - 工业自动化领域获得人形机器人设计订单 形成新的增长推动力 [5] 财务指标与资本回报 - 过去12个月产生37亿美元自由现金流 利润率达35% [6] - 通过股息和股票回购向股东返还16亿美元 [6] - 预计10月季度运营利润率达43.5% 高于市场预期的42.4% [4] 市场反应与评级 - 摩根大通维持超配评级 将目标价从300美元上调至310美元 [1] - 股价在业绩公布后上涨1.73%至249.04美元 [6] - 分析师采用35倍市盈率估值 处于同业估值区间高端 反映公司溢价利润率及多元化增长前景 [2]