债券发行概况 - 广发证券2025年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）（品种一）续发行规模不超过30亿元 票面利率1.80% 期限3年 起息日2025年8月7日 兑付日期2028年8月7日[4] - 本期债券为存量债券"25广发05"（524393.SZ）的续发行 存量债券发行规模39亿元[4] - 募集资金扣除发行费用后拟全部用于补充流动资金[4][15] 信用评级结果 - 发行人广发证券股份有限公司信用评级为AAA/稳定[3] - 本期债项信用评级为AAA[3] 财务表现 - 2024年总资产7,587.45亿元 较2023年6,821.82亿元增长11.2%[7] - 2024年股东权益1,530.85亿元 较2023年1,406.76亿元增长8.8%[7] - 2024年营业收入271.99亿元 较2023年233.00亿元增长16.7%[9] - 2024年净利润105.45亿元 较2023年78.63亿元增长34.1%[9] - 2024年平均资本回报率7.18% 较2023年5.92%提升1.26个百分点[9] - 2025年一季度营业收入72.40亿元 净利润29.70亿元[9] 业务结构分析 - 财富管理业务2024年收入117.40亿元 占比43.17% 为公司最主要收入来源[22] - 投资管理业务2024年收入76.00亿元 占比27.94%[22] - 交易及机构业务2024年收入69.72亿元 占比25.63%[22] - 投资银行业务2024年收入7.86亿元 占比2.89%[22] 风险管理指标 - 2024年风险覆盖率276.22% 远高于100%的监管标准[9][53] - 2024年资本杠杆率13.29% 高于8%的监管标准[9][53] - 2024年流动性覆盖率183.17% 高于100%的监管标准[9][53] - 2024年净稳定资金率153.18% 高于100%的监管标准[9][53] 行业地位比较 - 2024年净资本958.60亿元 高于招商证券874.12亿元和中信建投746.75亿元[11] - 2024年净利润105.45亿元 高于中信建投72.36亿元 与招商证券103.90亿元相当[11] - 2024年平均资本回报率7.18% 低于招商证券8.24% 高于中信建投7.09%[11] 业务板块详情 - 财富管理业务2024年代销金融产品保有规模超2,600亿元 较上年末增长约22%[23] - 投资银行业务2024年主承销债券665期 金额2,963.22亿元 同比增长21.22%[28] - 公募基金管理规模2024年末广发基金14,655.07亿元 易方达基金20,536.08亿元[36] - 交易业务2024年金融资产投资合计3,733.91亿元 其中债券投资占比57.51%[39][41] 资本与流动性 - 2025年3月末净资本969.45亿元 较2024年末958.60亿元增长1.1%[7][53] - 2024年末总债务规模3,655.19亿元 较2023年末增长10.04%[54] - 2025年3月末获得银行授信额度超7,000亿元 已使用超1,200亿元[58] - 2024年EBITDA利息覆盖倍数2.33倍 总债务/EBITDA为16.22倍[55]