公司业务与战略 - 公司是全球最大冶金建设承包商 占据国内冶金市场绝大部分份额 全球份额远超竞争对手 [1] - 公司形成"一核心两主体五特色"业务体系：冶金建设为核心(2024年营收占比19.5%) 房建和市政基建为主体(70.3%) 矿产资源和新型材料等为特色业务(6.8%) [1] - 中长期战略目标为核心冶金业务与特色业务占比提升至50%左右 走高端化路线以提升毛利率 [1] 矿产资源项目 - 拥有3个在产矿产项目：瑞木镍钴矿(镍资源量184.2万吨 钴20.9万吨) 山达克铜金矿(铜资源量180.9万吨) 杜达铅锌矿(铅32.11万吨 锌64.29万吨) [2] - 在产矿产项目2024年合计营收54.7亿元 归属中方利润总额9.13亿元(占公司利润总额9.87%) 利润率16.69%远超公司整体利润率1.68% [2] - 拥有2个未开发项目：巴基斯坦锡亚迪克铜矿(铜资源量378万吨)和阿富汗艾娜克铜矿(铜资源量1236万吨 品位高 公司持股75%) [2] 重大项目进展 - 阿富汗艾娜克铜矿项目进矿道路于8月2日竣工通车 该矿是世界级特大型铜矿床之一 [1][2] - 艾娜克铜矿有望于2024年年底启动开采工程 将推动公司矿产价值重估 [2] 财务预测 - 预计公司2025-2027年归母净利润分别为67.49亿元 70.54亿元 73.59亿元 [2] - 对应EPS分别为0.33元 0.34元 0.36元 [2]