华尔街分析师对英伟达的乐观预期 - 华尔街知名分析师在英伟达季度业绩公布前默契上调业绩增长预期及目标股价 平均目标价提高3%至接近194美元 创历史新高预期 [1][5] - 分析师看好英伟达市值在AI基建如火如荼背景下有望突破5万亿美元 最乐观目标价高达250美元 押注市值突破6万亿美元 [1][5][6] - 英伟达当前市值约4.3万亿美元 位列全球榜首 遥遥领先于市值3.75万亿美元的微软 [4] AI算力需求与基础设施投资浪潮 - 全球AI算力需求持续井喷式扩张 美国政府主导的AI基础设施投资项目愈发庞大 科技巨头斥巨资投入建设大型数据中心 [4] - 以AI算力硬件为核心的全球人工智能基础设施投资浪潮远未完结 现在仅处于开端 AI投资浪潮规模有望高达2万亿美元 [4][14][17] - 全球云计算巨头+科技型企业+主权AI在以英伟达AI GPU为核心的算力基础设施上累计支出到2028年预计达2万亿美元 [17] 英伟达业绩增长动力 - 英伟达从Meta Platforms、微软、谷歌及亚马逊四家科技巨头获得约40%营收规模 这些公司增加以百亿美元计的资本支出承诺 [10] - 英伟达Blackwell架构系列AI芯片的需求量可能达到供应量的10倍 生成式AI应用与AI智能体用例不断增加推动需求 [14][15] - 英伟达自2023年以来始终延续炸裂式业绩增长轨迹 很少在季度财报数据与业绩展望方面令分析师和投资者失望 [9] 中国市场潜在机会 - 华尔街分析师预计中国市场有望成为英伟达的"重大增量利好" 任何在中国市场方面的进展都将受到欢迎 [11][12] - 美国政府可能允许英伟达向中国市场出货特定的AI芯片(H20) 以15%罚金交换 这对英伟达是非常巨大的增量利好 [13] - 英伟达很可能拥有足够定价权来抵消15%罚金 即使承担罚金也能实现大部分毛利回收 同时维持中国AI算力生态系统目标 [13] 股价表现与市场影响 - 英伟达股价连续三日下跌且累积跌幅约4% 但自5月底上次业绩发布以来依然上涨约30% [1][9] - 英伟达为标普500指数在此期间的大幅上涨贡献逾180个点 超过指数中任何其他成分股 推动指数屡创新高 [9] - 随着超预期的PPI与零售数据出炉 市场对美联储9月降息疑虑升温 在鲍威尔讲话前加剧了科技股抛售 [6] 机构评级与目标价调整 - 本周至少九位华尔街分析师上调英伟达未来12个月目标股价 接近90%的分析师给予"买入"等同评级 [5][12] - 上调目标价的机构包括Wedbush(从175美元上调至210美元)、KeyBanc(上调至215美元)、瑞银、摩根士丹利等 [12][15] - Cantor Fitzgerald将目标价从200美元大幅上调至240美元 Loop Capital予以250美元华尔街最高目标价 [12][15]