市场表现 - 港股三大指数集体下跌 恒生指数跌0.24%至25104.61点 恒生科技指数跌0.77%至5498.5点 国企指数跌0.43%至8974.77点[1] - 科网股普遍下跌 美团跌超3% 小米集团跌超2% 阿里巴巴跌超1.5% 腾讯控股逆势涨近0.5%[1] - 恒生科技指数ETF收跌1.32% 互联网医疗与高铁基建板块逆势走强[1] 资金动向 - 南向资金单日净流入74.61亿港元 年内累计净流入达9516.6亿港元 超去年全年总额[2] - 港股沽空总额329.52亿港元 涉及641只个股 美团(25.26亿港元) 小米(18.58亿港元) 腾讯(17.68亿港元)居沽空榜前三[5] 科技行业动态 - DeepSeek-V3.1发布 采用UE8M0FP8Scale参数精度 针对下一代国产芯片设计 提升Agent能力与思考效率 同步上调API调用价格[4] - 小鹏汽车宣布人形机器人2026年下半年量产 L4级车型同步量产 同年试点Robotaxi运营[4] - 快手Q2总收入350亿元同比增长13.1% 经调整净利润56亿元 净利润率达16%创历史新高 可灵AI收入超2.5亿元[4] 外围市场联动 - 美股三大指数集体收跌 道指跌0.34% 标普500跌0.4% 纳指跌0.34% 沃尔玛跌超4%领跌道指[3] - 中概股多数上涨 小赢科技涨超16% 小鹏汽车涨逾11% 恒生指数ADR微升0.1%至25129.15点[3] 投资策略聚焦 - 中信证券建议关注反内卷政策受益行业：光伏 稀土 锂 快递及保险 同时布局高景气医药与科技板块[6] - 港股ETF呈现硬科技与新消费双主线 港股消费ETF(513230)覆盖电商与新消费赛道 恒生科技指数ETF(513180)聚焦AI资产与科技龙头[7][8]