港股市场表现 - 恒生指数下跌0.24%至25104.61点 恒生科技指数下跌0.77%至5498.50点 国企指数下跌0.43%至8974.77点 [1] - 科网股普遍下跌 美团下跌超3% 小米集团下跌超2% 阿里巴巴下跌超1.5% 腾讯控股逆势上涨近0.5% [1] - 互联网医疗股走强 高铁基建股普遍上涨 恒生科技指数ETF(513180)下跌1.32% [1] 资金流向 - 南向资金单日净流入74.61亿港元 年初至今累计净流入9516.60亿港元 超去年全年总额 [2] - 港股市场沽空总额329.52亿港元 涉及641只个股 美团-W(25.26亿港元) 小米集团-W(18.58亿港元) 腾讯控股(17.68亿港元)位列沽空金额前三 [5] 外围市场联动 - 美股三大指数集体下跌 道指跌0.34% 标普500跌0.4% 纳指跌0.34% 沃尔玛跌超4% IBM跌逾1% [3] - 中概股多数上涨 小赢科技涨超16% 小鹏汽车涨逾11% 恒生指数ADR较港股收市升24.54点 [3] 科技行业动态 - DeepSeek-V3.1发布 采用UE8M0FP8Scale参数精度 针对下一代国产芯片设计 提升Agent能力与思考效率 API接口调用价格上调 [4] - 小鹏汽车计划2026年下半年量产人形机器人 L4级别车型同步量产 部分区域试点Robotaxi运营 [4] 企业财报表现 - 快手第二季度总收入350亿元 同比增长13.1% 经调整净利润56亿元 净利润率达16%创单季新高 [4] - 可灵AI收入超2.5亿元 全年收入目标翻倍 电商GMV与日活跃用户创新高 派发特别股息每股0.46港元合计20亿港元 [4] 投资策略方向 - 中报业绩期成港股行情关键节点 市场驱动因素由流动性转向业绩与政策共振 [6] - 建议关注反内卷政策受益行业(光伏/稀土/锂/快递/保险) 高景气度医药与科技板块 低利率环境下稀缺性龙头企业 [6] - 港股ETF布局聚焦硬科技与新消费 港股消费ETF(513230)覆盖电商及新消费赛道 恒生科技指数ETF(513180)囊括AI资产与科技龙头 [7]