市场表现 - 恒生指数高开0.4% [1] - 恒生科技指数上涨0.99% [1] - 中芯国际(00981)股价上涨超2% [1] - 小米集团(01810)股价上涨超1% [1] 机构后市展望 - 中国银河建议关注中报业绩超预期板块 政策利好板块（创新药 AI产业链 "反内卷"行业）及高股息标的 [2] - 中信证券认为8月半年报业绩期是港股行情重要节点 市场将从流动性驱动转向业绩驱动与政策验证共振阶段 [2] - 兴业证券长期坚定看多港股 认为全球投资者对中国股市牛市思维持续增强 维持港股将走出超级长牛的判断 [2] 政策与市场驱动因素 - "反内卷"政策广泛影响与快速落地 其边际变化成为对应行业定价核心变量 [2] - 美联储降息预期及美元走软可能进一步刺激港股流动性 [2] - 美国加征关税政策扰动导致投资者风险偏好波动 [2]