公司股价表现 - 中远海能早盘涨超8% 截至发稿涨6.14%报7.09港元 成交额达2.53亿港元 [1] 行业供需变化 - 美国对印度征收25%额外原油关税 使印度对美进口总关税提升至50% [1] - 美国对伊朗制裁升级导致伊朗原油出口连续三周低位运行 [1] - 美国施压印度减少俄油采购导致俄罗斯至印度原油出口下滑 [1] - 两大变化推高合规原油需求 VLCC对中小船型替代需求增加 [1] 运价走势预期 - OPEC+自4月持续增产但海运出口量未同步增长 [1] - 夏季中东及欧美用油旺季叠加国内季节性淡季 出口量及运价保持偏低水平 [1] - Vortexa数据显示OPEC+8国9月-11月出口量持续增加 [1] - 三季度末中东用油旺季结束后 OPEC+增产有望带动海运出口量增加 [1] - 北半球四季度油品需求旺季将推动运价弹性显现 [1]