保险资管另类投资结构变化 - 债权投资计划登记规模2025年上半年同比降幅超20% 收益率降至2%-3%水平 [1] - 股权投资与资产证券化业务迅速增长 成为应对资产荒和获取更高收益率的新方向 [1] - 保险资管公司需提升投研能力、项目筛选能力及风控能力以应对转型 [1] 科创债ETF市场动态 - 第二批14只科创债ETF集中上报 首批产品上市1个月规模增近900亿元 [1] - 科创债ETF采用T+0交易机制和实物申赎模式 配合做市商报价提升流动性 [1] - 科创债ETF将成为债券ETF主力担当 且为目前扩容速度最快的债券ETF品类 [1] 债券市场机构行为与央行政策 - 券商自营及债基净卖出超长利率债超2000亿 非银交易盘久期下降 [2] - 央行持续宽松政策下债市迎来反转 10年期国债收益率看至1.6%-1.8%区间 [2] - 收益率2%以上的5年期资本债及30年期国债具备配置价值 [2] 公司债ETF(511030)表现与规模 - 截至2025年8月21日最新价报106.07元 当日上涨0.02% [2] - 近半年累计上涨1.00% 最新规模达223.33亿元 [2][3] - 近1月日均成交18.10亿元 当日换手率10.33%且成交23.06亿元 [2] 公司债ETF资金流动与杠杆 - 近5个交易日合计资金净流入1060.65万元 [3] - 融资买入额达122.35万元 融资余额达1122.48万元 [3] - 杠杆资金持续布局中 [3] 公司债ETF历史收益表现 - 近5年净值上涨13.32% 成立以来年盈利百分比83.33% [3] - 月盈利概率79.78% 持有3年盈利概率100% [3] - 近3个月超越基准年化收益2.61% 最长连涨月数9个月且涨幅3.80% [3] 公司债ETF风险控制指标 - 近半年最大回撤0.28% 相对基准回撤0.08% [3] - 回撤后修复天数为15天 [3] - 今年以来跟踪误差为0.013% [5] 公司债ETF费率与跟踪标的 - 管理费率0.15% 托管费率0.05% [4] - 跟踪中债-中高等级公司债利差因子指数 基期2015年6月30日且基点值100 [5] - 指数成分券按中债市场隐含评级分三组 每季度第一个银行间市场工作日调整 [5]