公司评级与目标价 - 维持买入评级 目标价从62港元上调至63.6港元 [1] 盈利预测调整 - 2025年盈利预测上调14% 2026年上调3% 2027年上调4% [1] - 2025年收入预测上调1% 2026年上调1% 2027年上调3% [1] 光学业务发展 - 上半年光学业务毛利实现增长 [1] - 预期下半年光学业务毛利率恢复至23.6% [1] - 手机镜头毛利下半年改善至30%以上 [1] 业务多元化布局 - 汽车声学与冷却业务呈现多元化发展 利润率较高 [1] - 人工智能/AR眼镜和机器人业务存在长期机遇 [1] - 声学业务毛利回升 受益于中高端项目量产 [1] 盈利能力展望 - 光学业务规模与组合提升将改善盈利能力 [1] - 汽车与新兴业务长期机遇助推盈利改善 [1]