核心观点 - 美敦力作为全球领先的医疗设备制造商 当前股价较2021年高点下跌约30% 但公司基本面稳健且处于业务转型期 股息收益率达3%的历史高位 具备长期投资价值 [1][2][3] 业务运营 - 公司面临新产品开发延迟和通胀导致的成本上升压力 但近1200亿美元市值规模的企业出现阶段性效率波动属正常现象 [5][7] - 正通过业务精简聚焦高利润板块 计划2026年分拆糖尿病部门 预计将立即提升盈利且不影响股息政策 [12] - 手术机器人和心脏消融技术等新产品已开始获得市场认可 研发干旱期结束预示增长复苏 [11] 财务表现 - 连续48年增加股息 距离"股息之王"称号仅差两年 2025年5月宣布季度股息每股增加0.01美元(约1.4%) [8][9] - 最新财报超分析师预期 公司同时上调全年业绩指引 [14] 投资者信心 - 激进投资机构Elliott Management代表加入董事会 显示知名投资者看好公司机会 [14] - 董事会持续提高股息的行为表明管理层对公司未来充满信心 [9][10]