核心财务表现 - 2025H1营收214.47亿元 同比增长16.95% [1] - 2025H1归母净利润48.05亿元 同比增长37.33% [1] - 2025Q2归母净利润27.75亿元 同比增长31.47% 环比增长36.72% [1] - 扣除汇兑影响后2025H1归母净利润仍保持19.65%增长 [1] 盈利能力分析 - Q2毛利率达38.48% 较Q1的35.40%环比提升3.09个百分点 [1] - Q2销售净利润率24.07% 环比提升3.57个百分点 同比提升1.83个百分点 [2] - 2025H1整体利润率22.42% 同比提升3.32个百分点 [2] - 扣非净利润率23.57% 环比提升3.52个百分点 同比提升1.91个百分点 [2] 业务驱动因素 - ASP大幅增长推动收入提升 [1] - 高附加值玻璃占比提升包括智能全景天幕玻璃 可调光玻璃 抬头显示玻璃 超隔绝玻璃等产品 [1] - 海外业务价量齐升 主要来自美国和欧洲市场 [1] - 美国市场2025H1净利润贡献4.33亿元 同比增长11.80% [2] 汇兑与资本开支 - 2025H1汇兑收益达6.02亿元 [2] - 2025H1资本开支28.61亿元 其中美国生产基地支出4.70亿元 安徽生产基地支出7.90亿元 福建生产基地支出5.28亿元 [2] 发展前景 - 美国产能顺利爬坡 欧洲市场份额提升 中国车企出海形成三重助推 [2] - 全球扩张进入10年上行周期 [2] - 智能化与全球化推进盈利能力升级 [2]