业绩表现 - 中期净利润7860万美元 超出市场预期7580万美元 [1] - 扣除一次性开支700万美元后净利润应为8560万美元 同比下降7% [1] - 调整高基数影响后实际净利润同比增长2% 去年有100万对鞋提早在上半年付运形成高基数效应 [1] 财务预测与估值 - 下调今明两年每股盈利预测2%至5% 反映厂房增产事件及对指定客户提供暂时性关税支持影响 [1] - 目标价由17港元上调至20港元 为今明两年平均每股盈利预测的12倍 [1] - 维持买入评级 [1] 股东回报 - 每年额外6000万美元利润派发 除非用于回购否则今明两年股息率料达10% [1] - 股息率属非常吸引水平 [1] 增长前景 - 第三季业绩公布时料披露三年净利润增长计划 [1] - 2026至2028年年复合增长率目标为高单位数 [1]