文章核心观点 - 地方政府通过设立省级并购基金推动战略性新兴产业整合和产业升级 探索基金化并购路径以培育新质生产力 [1][2][4] - 地方国资主导的并购交易活跃 2025年上半年中企并购交易金额达888.70亿美元 同比增长31.07% [4] - 并购基金成为拓宽私募基金退出渠道的重要工具 2025年上半年171只私募基金通过并购退出 金额达430.65亿元 [11] 地方政府并购基金布局 - 浙江省筹备100亿元并购母基金 福建省计划设立100亿元省级并购基金 目标形成1300亿元政府引导基金矩阵 [1] - 深圳、上海、安徽、广东等地相继出台政策鼓励并购重组 通过政府投资基金出资推动产业链整合 [2][4] - 元禾璞华并购主题基金首关规模超12亿元 基石投资人为元禾控股 聚焦长三角十大新兴产业 [7] - 信宸资本人民币并购基金完成45亿元募集 依托长三角产业集群推动产融结合 [8] 并购市场动态与政策支持 - 2025年上半年中企完成1397笔并购交易 同比增长10.09% 地方国资主导能源、化学工业等领域并购 [4] - 政策层面推出"并购六条"和金融"五篇大文章" 明确支持科技、绿色产业领域并购重组 [4] - 国资收购上市公司浪潮持续 通过产业协同整合打造区域性产业集群或行业龙头 [5] 基金化运作模式特点 - 并购基金要求捕捉并购时机并通过投后管理释放协同效应 核心在于提升企业价值和控制交易风险 [8] - 地方国资通过基金管理人引入专业能力 以资金撬动产业升级和集聚效应 [9] - 私募股权二级市场基金(S基金)与并购基金共同构成多元化退出渠道 [11] 退出机制创新 - 浙江省提出支持科技型企业通过上市融资、并购重组绿色通道实现创投资本退出 [11] - 安徽省推进合肥科创金融改革试验区 开展基金份额转让试点和科创专项并购基金探索 [12] - 广东成立资本市场并购重组联盟 集聚各类专业服务机构完善并购生态体系 [12]