行业格局与竞争态势 - 激光雷达行业处于以量换价时代，规模效应带来成本降低和价格下降，行业格局正在变化[1] - 禾赛科技和速腾聚创合计占据全球车载激光雷达市场超60%份额，是行业公认的"双雄"[2] - 2025年上半年禾赛科技以33%的市场份额重登全球第一，华为以30.2%紧随其后，速腾聚创以27.4%位列第三[7] - 车载激光雷达市场竞争日益白热化，产品均价从行业早期5000元降至2300元左右[8] 禾赛科技财务与业务表现 - 2025年第二季度实现营收7.06亿元，同比增长53.9%，净利润4410万元，去年同期净亏损7210万元[4] - 采用低价策略成功渗透10万元级车型平台，主力产品ATX系列售价大幅压降至数百元级别[6] - 上半年激光雷达总交付量54.79万台，同比增长276.2%，其中ADAS交付量44.97万台，同比增长237.5%[7] - 机器人业务快速发展，产品交付量4.85万台，同比大幅增长743.6%[13] - 获得追觅科技未来一年采购30万颗JT系列激光雷达的订单[15] 速腾聚创财务与业务表现 - 2025年上半年实现总收入7.8亿元，同比增长7.7%，净亏损1.49亿元，较上年净亏损2.68亿元收窄44.5%[5] - ADAS业务收入同比下滑17.9%，激光雷达销量同比减少6%，主要因主要客户减少购买[7] - 机器人业务呈现爆发式增长，上半年销量达4.63万台，同比增长420.2%，二季度销量3.44万台，同比增长631.9%[10] - 机器人业务带来约1.5亿元营收，成功抵消ADAS业务下滑[10] - 与库玛科技建立战略合作，获得未来3年120万颗激光雷达采购订单[12] 业务战略与产品布局 - 两家公司都将机器人视为第二增长曲线，积极开拓新业务领域[2] - 禾赛科技通过低价策略巩固车载基本盘，重点转向中低线数产品[6] - 速腾聚创坚持自研高端路线，推出高性价比机器人新品E1R和Airy[7][11] - 速腾聚创机器人激光雷达单品均价从8700元降至4800元，降幅达44.8%[11] - 禾赛科技业务重点聚焦Robotaxi，速腾聚创进军具身智能概念的机器人业务[14] 市场前景与发展趋势 - 机器人市场是广阔的蓝海，有超30个品牌在海外市场竞争[12] - 低价策略被认为是抢占市场最有效的策略[12] - 随着机器人量产窗口期到来，激光雷达厂商在割草机领域面临激烈竞争[15]