业绩表现 - 2025年上半年营业收入36.93亿元，同比下降17.78% [2] - 2025年上半年归母净利润4.01亿元，同比下降47.84% [2] - 2025年上半年扣非归母净利润3.26亿元，同比下降45.96% [2] - 2025年第二季度单季营收19.05亿元，同比下降13.1%，环比上升6.5% [2] - 2025年第二季度归母净利润2.09亿元，同比下降30.26%，环比上升9.39% [2] - 2025年第二季度扣非归母净利润1.45亿元，同比下降51.09%，环比下降20.28% [2] 锂业务分析 - 2025年上半年江西电池级碳酸锂均价7.06万元/吨（含税），同比下降32% [2] - 2025年第二季度碳酸锂均价6.5万元/吨（含税），环比下降14%，同比下降39% [2] - 2025年上半年碳酸锂单吨售价6.16万元/吨（不含税），同比下降26% [2] - 2025年上半年碳酸锂单吨毛利2.03万元/吨，同比下降37% [2] - 2025年上半年碳酸锂销量12050吨 [3] - 碳酸锂单吨营业成本4.12万元/吨，同比下降19% [3] 特钢业务与分红 - 特钢业务毛利2025年上半年同比下降21% [2] - 公司拟向全体股东每10股派发现金红利3元（含税） [2] 成本控制与销售策略 - 销售模式由现货销售变更为“现货销售为主，期现结合”方式 [3] - 成本控制能力优秀，显著抵消部分价格下行影响 [3] 机构预测与评级 - 中国银河证券给予永兴材料买入评级 [1] - 预计2025-2027年归母净利润分别为8.72亿元、11.97亿元、14.91亿元 [3] - 对应2025-2027年EPS分别为1.62元、2.22元、2.77元 [3] - 对应2025-2027年PE分别为22倍、16倍、13倍 [3] - 最近90天内共有3家机构给出买入评级 [5]