核心观点 - 证监会修订证券公司分类评价规定 突出促进证券公司功能发挥 引导行业聚焦高质量发展 支持中小机构差异化发展和特色化经营 强化综合惩戒导向[1] 评价框架调整 - 将现有评价框架调整为"风险管理能力 持续合规状况 业务发展和功能发挥状况" 突出督促公司端正经营理念 发挥功能作用 提高专业能力的导向[2] - 新增由证券业协会组织"功能发挥情况"专项评价 并将结果运用到分类评价中 现阶段评级聚焦公司开展金融"五篇大文章"工作成效[3] 业务评价优化 - 提升对净资产收益率的加分力度 引导公司坚持集约型发展方向[5] - 将经纪 投行 资管等主要业务收入加分由前20名扩大到前30名 按名次加0.25分到2分不等[5] - 增设自营投资权益类资产 资管产品投资权益类资产 代销权益类基金产品 基金投顾发展等专项指标[5] 差异化发展支持 - 适当优化整合规模性指标 支持中小机构特色化经营[4] - 扩大业务加分覆盖面 引导中小机构立足自身禀赋探索差异化发展道路[5] 惩戒机制强化 - 明确对存在重大违法违规的公司可以直接下调评价结果 在原有扣分基础上突出整体实质研判原则[7] - 新增对积极申请行政执法当事人承诺 开展先行赔付的公司适当减少扣分分值[7]