核心观点 - 中国证监会修改并即将实施《证券公司分类评价规定》，旨在完善行业分类监管体系，校正行业机构定位，发挥监管指挥棒作用 [1] - 修改总体思路包括坚持目标导向、保持总体稳定、加强统筹协调，不对既有评价体系进行重大调整 [1] - 新规自2025年8月22日起实施，将引导证券公司聚焦高质量发展，突出促进其功能发挥 [1][2] 监管框架调整 - 将规定标题由《证券公司分类监管规定》调整为《证券公司分类评价规定》，与以分类评价为主的内容相适应 [1] - 将现有评价框架调整为"风险管理能力、持续合规状况、业务发展和功能发挥状况" [1] - 在业务加分、专项评价设置等方面突出促进证券公司功能发挥的导向 [1] 业务发展导向 - 重点完善业务发展加分指标，引导行业提升经营质量 [2] - 鼓励行业在引入中长期资金、财富管理等领域更好发挥专业服务能力 [2] - 适当扩大重点业务加分覆盖面，鼓励中小机构立足自身禀赋探索差异化发展道路 [2] 合规与惩戒机制 - 完善直接下调分类评级的适用范围，保持对重大恶性案件的震慑力度 [2] - 按照"过罚相当"原则，适当提高"资格罚"纪律处分扣分分值，优化行政处罚扣分分值 [2] - 合理设置扣分梯度，促进发挥多种监管手段的综合惩戒效果 [2] 特殊问题处理 - 总结前期分类评价经验，明确特殊问题的处理规则 [2] - 对涉嫌违法违规但积极申请行政执法当事人承诺、开展先行赔付的公司，适当减少扣分分值 [2]