市场表现 - 上证指数报3825.76点，涨1.45%，突破3800点并续创十年新高，上一次达到该水平为2015年8月19日 [1] - 深证成指报12166.06点，上涨2.07%，创业板指报2682.55点，上涨3.36% [3] - 沪深两市成交额达2.58万亿元，较昨日放量1185亿元，连续7个交易日突破2万亿元 [3][7] - 全市场2803只股票上涨，2396只下跌，盘中一度跌多涨少 [3][8] 行业与板块表现 - 芯片产业链领涨，芯片概念指数上涨2.45%，多只成分股涨停 [3][4][5] - 寒武纪股价达1243.20元，20%涨停，市值突破5200亿元，创历史新高 [3] - 三川智慧、昆仑万维、科德教育、成都华微、云天励飞、盛美上海、海光信息、艾布鲁等芯片概念股均以20%涨幅涨停 [3][4][5] - 券商股异动走高，光大证券、信达证券涨停，广发证券领涨 [7] 资金流动 - 7月居民存款减少1.11万亿元，非银存款新增2.14万亿元，显示存款搬家趋势，资金流向股市 [9] - 高盛指出仅有22%的家庭金融资产配置在基金和股票上，潜在资金流入规模超过10万亿元 [11] - 摩根大通估计资产轮动可能为股市注入额外14万亿元流动性，约相当于流通市值的16% [14] - 7月全球主动型基金对中国股市配置比例升至6.4%，被动型基金今年以来累计净流入达110亿美元 [14] 市场情绪与参与者 - 7月A股市场新开户数达196万户，同比激增71%，环比攀升19% [7] - 外资看多中国资产，高盛看好中小盘表现，中证1000和中证500等指数值得重点关注 [11][14] - 野村表示减持印度并增配中国AH股已成为新兴市场基金主流策略 [14] 政策与宏观环境 - 规模高达5000亿元的新型政策性金融工具将出，重点投向数字经济、人工智能等新兴产业领域 [6] - 人工智能技术迅猛发展，相关股票板块处于轮动活跃状态，液冷与芯片概念成为经济发展动力引擎 [6] - AI算力发展机遇迎来三重共振：技术迭代驱动硬件升级、产品本土化生产、政策与资本双轮推动 [7] - 资本市场制度性红利不断显现，上市公司质量稳步提升，新质生产力含量不断提升 [18] 机构观点 - 东兴研究所策略分析师林阳认为大科技为代表的新质生产力将是未来核心板块，建议短期以大科技为主 [7] - 太平洋证券分析师张冬冬认为上涨行情还未结束，3450点缺口位置支撑有效，持续看多 [18] - 光大证券认为市场大概率延续震荡上行走势，场外资金有望延续入市之势 [15] - 林阳预计短期市场有望剑指4000点整数关口，强化中期慢牛叙事 [18]