A股市场整体表现 - 沪指站上3800点收涨1.45%续创十年新高即2015年8月20日以来新高[1][7] - 两市成交额连续8个交易日突破2万亿元创历史纪录周五单日成交2.58万亿元[1][7] - 市场呈现科技成长风格和小盘风格占优增量资金形成正反馈[2] 人工智能行业表现 - 算力芯片大爆发人工智能成为市场重要驱动寒武纪20CM涨停总市值站上5200亿元[1][2] - 光模块CPO等算力硬件明显反弹新易盛中际旭创再创历史新高中际旭创单日涨5.16%新易盛涨6.19%[1][14] - AI应用方面昆仑万维20CM涨停深信服大涨15.17%[14] - 创业板人工智能指数单周暴涨11.77%周线七连阳年内累计涨幅57.44%跑赢同类AI指数[15][17] 相关ETF产品表现 - 科创人工智能ETF589520场内暴涨8.26%刷新上市高点成交额6744.31万元环比放量19%尾盘溢价率0.71%[1][2][3] - 创业板人工智能ETF159363场内收涨5%再创上市新高近五日累计6亿元资金流入规模超28亿元[1][15][19] - 券商ETF512000场内价格反包收涨3.4%全天成交额超23亿元近4日连续吸金合计净流入19.55亿元规模285.83亿元[1][7][10][12] - 金融科技ETF159851收涨3.4%资金增持6.16亿份[1] 券商板块表现 - 券商股几乎全线飙升光大证券信达证券涨停广发证券涨超7%中信证券中国银河东兴证券涨超4%[9] - 东方财富涨3.92%单日成交额249.7亿元登顶A股首位[9] - 主力资金全天净流入券商板块140.65亿元居所有申万二级行业第二位[10] 行业驱动因素与展望 - 国产AI迎三大事件催化DeepSeek-V3.1发布采用UE8M0 FP8技术传闻5000亿元新型政策性金融工具将出欧盟计划采购400亿美元美国AI芯片英伟达指示供应商暂停H20芯片生产[5] - 摩根大通预计潜在资产轮动可能为股市注入额外14万亿元人民币流动性约相当于流通市值16%[1][12] - 招商证券指出出于对英伟达芯片安全漏洞担忧国内部分客户对未来购买英伟达芯片会反复权衡建议关注华为昇腾寒武纪和海光信息等国产算力芯片体系[6] - 中信建投证券表示AI大模型用户渗透率仍较低算力投资方兴未艾资本开支会随着大模型收入增长而增长[18] 科创板与创业板投资逻辑 - 自今年4月以来明显滞涨的科创板有望迎来补涨行情2025陆家嘴论坛提出在科创板设置科创成长层重点服务AI等前沿科技企业[2][6] - 创业板人工智能指数约七成仓位布局算力三成仓位布局AI应用光模块含量超41%重点布局光模块龙头新易盛中际旭创天孚通信[19] - 天风证券指出AI经历调整后再次成为主线因筹码沉淀到位拥挤度低位且长期逻辑仍在算力大周期持续演绎[6]