美联储政策与市场影响 - 美联储主席鲍威尔表示风险平衡变化可能要求调整政策立场 市场解读为释放9月降息信号 交易员将9月降息可能性押注从75%提升至接近90% [11] - 鲍威尔讲话扭转多个交易品种走势 美元指数几乎抹去周内全部涨幅 现货黄金扭转跌势转为收涨 非美货币兑美元收复本周大部分跌幅 [2] - 美联储7月会议纪要显示多数官员认为通胀上行风险超过劳动力市场风险 18位政策制定者中多数人担忧通胀持续高企 少数认为风险平衡 几人更担忧劳动力市场 [12] - 前圣路易斯联储主席布拉德呼吁今年降息100个基点 预计2026年有进一步降息空间 认为利率偏高可能从9月开始降息 [12] - 地区联储主席对降息持谨慎态度 克利夫兰联储主席哈玛克称现有数据不支持降息 堪萨斯联储主席施密德认为政策合适不应轻易调整 亚特兰大联储主席博斯蒂克预计今年或有一次降息但强调不确定性 [12] - 波士顿联储主席柯林斯指出若劳动力市场恶化短期内降息可能适宜 不能等待通胀完全明朗 [13] 地缘政治与能源市场 - 特朗普推动俄乌美三边峰会 考虑8月底前在布达佩斯举行 美国特勤局已开始准备 特朗普称已说服普京接受乌克兰安全保障 [8] - 普京提出停火三条件 乌克兰放弃整个顿巴斯地区 放弃加入北约并保持中立 禁止西方军队进驻 相比2024年6月要求割让四个州的立场有所收缩 [9] - 作为交换俄方愿意冻结扎波罗热和赫尔松前线局势 交出哈尔科夫 苏梅和第聂伯罗彼得罗夫斯克州小部分区域 [10] - 泽连斯基多次拒绝放弃领土换取协议 强调顿巴斯是抵御俄军关键屏障 坚持加入北约是最可靠安全保障 [10] - 国际油价震荡走高 因俄乌和平谈判进展不如预期 双方相互指责导致和平进程停滞 美国原油消费数据强劲 [2] 美股与科技板块 - 美股连续下挫 标普500指数自年初以来首次连续五天下跌 纳斯达克综合指数连日下跌 主要受科技股抛售负面影响 [3] - 道指一度接近历史新高 A股表现亮眼 上证综指突破3800点续创近10年新高 [3] - 特朗普政府推动通过《芯片与科学法案》资助换取芯片企业股权 英特尔同意让联邦政府获得10%股权 按当前市值约值105亿美元 [14] - 英特尔此前获批109亿美元补贴用于商业及军事芯片生产 软银集团以每股23美元价格购入价值20亿美元英特尔股票 [14][15] - 特朗普政府考虑动用《芯片法案》中20亿美元资金购买芯片产业关键矿产以加强供应链安全 [16] 黄金与货币市场 - 瑞银将2026年3月底黄金目标价上调100美元至3600美元/盎司 认为美国宏观经济风险持续 去美元化趋势及ETF和央行强劲需求推动金价上涨 [6] - 高盛预计美元走弱将推动新兴市场货币套息交易表现强劲 德商银行认为关税或推高美国通胀并拖累美元 [6] - 法兴银行称英国财政前景黯淡 英镑中期或逐步走弱 [7] 贸易与关税政策 - 美欧敲定框架性贸易协议 计划降低欧洲汽车关税 对欧洲汽车进口的15%关税将自立法推进当月月初起生效 低于特朗普此前设定的27.5% [25] - 德国2024年向美国出口汽车及零部件达349亿美元 美国承诺对飞机及零部件 仿制药原料 软木等欧洲产品征收较低最惠国关税 [26] - 欧盟需向美国投资6000亿美元或采购约7500亿美元美国能源资源包括液化天然气 石油和核电产品 计划购买至少400亿美元美国人工智能芯片 [26] - 美国7月海关关税收入飙升至280亿美元同比增长273%创月度新高 但预算赤字仍增长近20%达到2910亿美元 [27] 公司业绩表现 - 小米集团2025年第二季度总收入1160亿元人民币同比增长30.5% 经调整净利润108亿元人民币同比增长75.4% 智能电动汽车业务收入213亿元其中汽车业务贡献206亿元 交付新车81302辆毛利率26.4% [31] - 泡泡玛特股价突破300港元/股市值超过4000亿 上半年营收138.8亿元同比增长204.4% 经调整净利润47.1亿元同比增长362.8% 美洲市场增速超十倍 [31]