美联储政策信号 - 美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔央行年会上暗示未来可能降息 称若条件允许可能有必要降息 美联储将谨慎推进政策 [1][3] - 鲍威尔指出政策处于限制性区域的情况下 基准前景和风险平衡的变化可能需要对政策立场进行调整 [3][4] - 市场预计9月会议降息25个基点的概率约为91% [3] 美股市场表现 - 道指涨844.31点 涨幅1.89% 报45629.81点 盘中最高上涨至45787.84点创盘中新高 [3] - 纳指涨421.80点 涨幅2.00% 报21522.11点 [3] - 标普500指数涨100.10点 涨幅1.57% 报6470.27点 [3] - 本周迄今标普500指数下跌0.9% 纳斯达克指数下跌2% 道指上涨0.3% [5] 科技股表现 - 鲍威尔讲话推动巨型科技股大涨 英伟达上涨1.3% [3] - Meta涨幅超2% [3] - Alphabet涨幅超2% [3] - 亚马逊涨幅超2% [3] - 特斯拉股价跳涨约5% [3] 劳动力市场状况 - 鲍威尔表示劳动力市场处于不同寻常的平衡状态 源于劳动力供需两端的显著放缓 [4] - 7月就业数据显示最近几个月就业增长远弱于此前报告水平 [4] - 就业面临的下行风险正在上升 若风险成为现实可能迅速以裁员激增和失业率上升的形式反映 [5] 通胀风险因素 - 政策制定者必须防范关税措施导致持续通胀的风险 关税对消费者价格的影响现在已清晰可见 [5] - 关税对价格的上涨压力可能引发更持久的通胀动态 这是需要评估和管理的风险 [5] 市场资金流向 - 降息前景助推今年未能参与上涨行情的板块 投资者抛售科技股转向小盘股和价值股 [5]