财务表现与预期 - 公司预计第二季度营收达460.3亿美元 同比增长53.2% [2][7] - 每股收益预计为1.00美元 较去年同期0.68美元增长47.1% [3] - 上一季度营收441亿美元实现69%同比增长 本季度有望延续高增长态势 [2] 产品与技术优势 - 新一代Blackwell Ultra GPU架构执行AI任务速度较前代Hopper架构提升50倍 [5] - Blackwell Ultra GB300 GPU于下半年开始大规模出货 第二季度含7月销售期 对营收和利润产生积极影响 [5] - 数据中心GPU需求持续强劲 主要客户计划增加资本支出以建设AI数据中心 [8] 中国市场动态 - 美国政府4月批准向中国出口H20芯片 要求公司将该芯片销售收入的15%上缴政府 [6] - 预计第二季度对华芯片销售额达80亿美元 有望弥补上季度因出口限制造成的25亿美元销售损失 [6] - 出口限制解除助力公司恢复在华业务 对季度业绩形成支撑 [6][8] 行业需求环境 - Alphabet将2025年数据中心资本支出预测从750亿美元上调至850亿美元 [9] - Meta将2025年数据中心资本支出预测从640亿美元上调至660亿美元 [9] - 亚马逊预计2025年数据中心资本支出将达到创纪录的1180亿美元 [9] - 微软截至6月30日的2025财年数据中心资本支出已达880亿美元 [9]