财务表现 - 营业总收入64.41亿元，同比增长14.93%，第二季度营收33.42亿元，同比增长13.92% [1] - 归母净利润7.01亿元，同比下降37.0%，第二季度净利润3.96亿元，同比下降55.17% [1] - 扣非净利润6.37亿元，同比增长36.66% [1] - 毛利率33.97%，同比提升1.74个百分点，净利率10.13%，同比下降47.56% [1] - 每股收益0.4元，同比下降36.58%，每股净资产8.02元，同比增长10.2% [1] 现金流与资产结构 - 货币资金13.02亿元，同比下降45.78% [1] - 应收账款25.45亿元，同比增长16.77%，占最新年报归母净利润比例达141.9% [1][4] - 有息负债56.8亿元，同比增长6.31%，有息资产负债率达22.54% [1][4] - 每股经营性现金流0.79元，同比增长28.72% [1] - 投资活动现金流量净额变动-16216.84%，主因理财产品投资增加及上年同期处置股权收益缺失 [3] 费用与负债结构 - 三费总额10.61亿元，占营收比16.47%，同比下降7.08% [1] - 财务费用同比增长69.37%，主因汇兑损失增加 [3] - 短期借款同比增长31.03%，系新增借款所致 [1] - 衍生金融资产变动-77.98%，主因衍生工具到期及公允价值波动 [2] 业务驱动与客户表现 - MNC top20药企收入增速48%，驱动因素为CMC项目管线成熟及实验室服务合作深化 [6] - 公司商业模式依赖资本开支驱动，需关注资本开支项目效益及资金压力 [4] 机构持仓与市场预期 - 主要医疗主题基金多数减仓，如中欧医疗健康混合A持仓6339.95万股（减仓） [5] - 分析师普遍预期2025年归母净利润17.28亿元，每股收益0.97元 [4] 资产配置变动 - 预付款项同比增长61.26%，系预付存货采购款增加 [2] - 其他非流动金融资产同比增长99.47%，系对非上市基金投资增加 [2] - 应收票据同比增长72.57%，系银行承兑汇票增加 [2]