核心观点 - 中国证监会修改《证券公司分类监管规定》并更名为《证券公司分类评价规定》 自2025年8月22日起实施 修改聚焦风险管理能力、合规状况及业务发展功能发挥 突出"扶优限劣"和差异化发展导向 [1][2] 修改背景与目标 - 贯彻党的二十届三中全会、中央金融工作会议及国发〔2024〕10号文件部署 完善行业机构分类监管体系 健全服务实体经济激励约束机制 [1] - 修改坚持目标导向 突出防风险强监管促高质量发展要求 校正行业机构定位并提升治理水平 [1] - 保持现行分类评价制度框架总体稳定 仅进行局部完善和适度优化 未对既有评价体系作重大调整 [1] - 加强统筹协调 会同中国证券业协会梳理整合专项评价指标 避免重复报送并减轻行业负担 [1] 主要修改内容 - 评价框架调整为"风险管理能力、持续合规状况、业务发展和功能发挥状况" 在业务加分和专项评价设置中突出功能发挥导向 [2] - 完善业务发展加分指标 引导行业提升经营质量 在引入中长期资金和财富管理领域发挥专业服务能力 [2] - 扩大重点业务加分覆盖面 鼓励中小机构立足自身禀赋探索差异化发展道路 [2] - 突出"打大打恶"导向 完善直接下调分类评级适用范围 保持对重大恶性案件的震慑力度 [2] - 提高"资格罚"纪律处分扣分分值 优化行政处罚扣分分值 设置合理扣分梯度以强化综合惩戒效果 [2] - 明确特殊问题处理规则 对积极申请行政执法当事人承诺或开展先行赔付的公司适当减少扣分分值 [2] 实施计划与行业影响 - 规定于6月20日起向社会公开征求意见 各方对修改思路和内容总体认同 证监会充分吸收合理意见并完善规定 [1] - 证监会将做好规定实施工作 持续健全行业分类监管体系 推进建设一流投资银行和投资机构 [2] - 新规旨在更好服务实体经济和资本市场高质量发展 [2]