市场观点与投资策略 - 牛市已是客观事实 对港股和A股保持乐观 仓位管理比个股选择更重要 [1] - 在境内外利差仍大的背景下 2024年亚洲美元债市场焦点是发行人对存量海外债务的管理与置换 [1] - 南向通扩容将使投资者结构在2025年重塑 催生新的投资机遇 [1] 私募基金发展方向 - 私募基金管理人通过跨境收益互换和QDII等合规方式把握科技创新财富增长机遇 为高净值人群资产配置提供差异化补充 [1] - 私募机构在陪伴中国资本出海过程中保持专业水准并发挥本土洞察优势 [1] - 新兴管理人赢得信任的最快路径是把产品做好并做出特点 [1] 香港市场优势 - 香港相比内地拥有三大优势：资金期限更长 金融工具更丰富 资产管理规则与国际接轨 [1] - 出海布局是全球化的长期战略 并非迫于境内竞争 [2] - 中国A股的超额收益仍显著优于海外市场 [2] AI在投资领域的应用 - AI早已超越单纯投研工具 不仅能深度赋能研究 还可系统优化研究与投资流程 [2] - 对于希望发挥AI价值的管理人 可将其无缝融入现有体系 [2] - AI在尚未进入大众视野时已在量化领域有一定用武之地 [2] 中国管理人出海路径 - 中国管理人出海包含两条路径：赴海外募资投向全球市场 或吸引全球资金回流中国 [2] - 未来十年第二条路径（吸引全球资金回流中国）或将更具吸引力 [2] - A股流动性位居全球第二 中国量化管理人有责任让世界重新认识并拥抱中国市场 [2] 新兴管理人特点 - 新兴管理人虽然规模较小资历浅 但新心态新东西以及灵活性是其重要优势 能捕捉大型机构错失的机会 [2] - 出海后将同时面对机构与海外个人两类投资者 [3] - 机构投资者对基金考察尽调更全面细致 看重中国背景管理人对中国相关资产的深度认知 [3] 投资者偏好 - 投资者更偏好流动性好 低波动低回撤 能创造长期可持续收益的产品 [3] - 投资者一方面看重中国背景管理人的核心优势 另一方面注重产品风险收益特征 [3]