居民存款转移趋势 - 7月住户存款同比减少7800亿元 非银存款同比增加1.39万亿元 反映居民存款向金融产品转移趋势 [1] - M2-M1同比增速剪刀差收窄 显示资金活化程度提升 存款沉淀现象减弱 [1] 资金流向方向 - 保险领域呈现保费增长 险资入市趋势逐渐显现 [1] - 理财市场规模持续增长 固收+类型产品逐渐受到市场青睐 [1] - 股市出现个人投资者加速开户现象 单周净增幅平稳上升 资金入场较去年924行情更为有序 [1] 超额储蓄规模测算 - 2018年后累计超额储蓄规模超过30万亿元 [1] - 2022年后形成的5万亿元超额储蓄更可能成为短期消费和投资的潜在资金来源 [1] 存款到期再配置潜力 - 2025年预计超过90万亿元存款到期 [1] - 假设5%-10%资金寻求更高收益 可能产生4.5-9万亿元资金流出规模 [1] - 转移资金可能通过固收+类型资管产品实现间接入市 而非集中进入权益市场 [1]