业绩表现 - 2025Q2实现营收21.02亿元 同比增长9.7% 略超业绩指引 [1] - 2025Q2经调整净利润9.41亿元 同比增长30.9% [1] - 预计2025Q3营收21.3-21.6亿元 同比增长11.4%-13.0% [1] 用户与客户数据 - 2025Q2月均MAU达6360万 同比增长16.48% 环比增长10.42% [1] - 付费企业客户数达650万 同比增长10.2% 环比增长1.6% 创历史新高 [1] 收入构成 - 在线招聘服务营收20.78亿元 同比增长9.8% 主要受益于付费企业用户增长 [1] - 小微企业贡献显著 规模小于20人企业收入占比接近20% [1] - C端其他服务营收2480万元 同比增长3.3% [1] 盈利能力 - 毛利率达85.37% 同比提升1.89个百分点 [2] - 销售费用率19.97% 同比下降8.47个百分点 研发费用率19.79% 同比下降3.36个百分点 [2] - 管理费用率14.79% 同比上升1.17个百分点 [2] - 经调整净利率44.75% 同比提升7.26个百分点 [2] 市场表现 - 蓝领制造业4月短期放缓 5月起恢复同比增长且增速领跑 [3] - 服务业Q2同比增长加速 互联网行业活跃职位数创2021年以来新高 [3] - 产品和技术类岗位增速领先 [3] 运营动态 - 6-7月面向应届生新增岗位数同比增长超18% [3] - 7月平台新发布职位数同比增长20% [3] - AI日均助力数万个职位发布 [3] 产品发展 - C端AI搜索产品提供动态内容摘要、求职策略规划、简历优化指南等功能 [3] - AI面试机器人新增职位匹配功能 [3] - B端向初级招聘者提供AI辅助职位优化功能 [3]