美联储政策转向信号 - 美联储主席鲍威尔表示美国经济前景和风险平衡发生变化 暗示可能调整货币政策 即准备考虑降息 [1] - 风险平衡主要指就业率和通胀率两大关键指标 经济前景则关注GDP和物价指数等核心数据 [1] 美国经济数据表现 - 美国7月非农就业人数仅增加7.3万人 较市场预期减少约3万人 就业增长明显不及预期 [1] - 美国7月失业率升至4.2% 为近半年来的最高值 1月至7月失业率均未低于4% 显示就业市场压力增大 [1] - 美国通胀率为2.7% 已高于美联储2%的安全线 [3] - 美国联邦基金利率维持在4.25%-4.5%区间 [3] 政策转向的政治压力 - 特朗普政府持续向美联储施压降息 包括司法手段指控美联储人员及安插亲信担任要职 [5] - 特朗普政府的全球加税政策被宣传为胜利 据称新关税可为美国在未来10年增加2.7万亿美元收入 [3] - 俄乌冲突背景下 欧洲和乌克兰向美国送出1500亿欧元的采购订单 [5] 全球金融市场反应 - 美股三大指数集体上涨 道琼斯指数涨1.89% 纳斯达克指数涨1.88% 标普500指数涨1.52% [7] - 美国科技股显著上涨 谷歌和亚马逊涨幅超3% 英特尔涨超5% 特斯拉涨超6% [7] - 中国股市同步上涨 上证指数涨1.45% 深证成指涨2.07% 创业板指数大涨3.36% 科创板暴涨8.59% [7] - 上涨板块集中于科技、新能源、半导体及银行等外资重仓领域 [7] 对中国市场的潜在影响（利好） - 美联储降息预期增强 国际资本可能从美国流向中国 刺激中国股市并增加外汇储备及金融市场流动性 [7][9] - 美元指数走弱可能推动人民币升值 有助于降低企业进口成本 [9] - 中国获得更大货币政策调整空间 央行已降准0.5个百分点 释放1万亿流动性 并推进化债及存量房贷利率调整 [10] 对中国市场的潜在影响（弊端） - 金融市场波动可能加剧 带来金融风险 影响中国经济稳定性 [12] - 美元贬值可能推高能源、粮食等国际大宗商品价格 导致输入性通胀 [12] - 人民币走强将提高出口商品价格 尤其对以价格取胜的中低端产品出口企业构成压力 [12]