核心财务表现 - 2025年第二季度非在线营销收入首次突破百亿元人民币 同比增长34% [1] - 公司整体营收与利润出现下滑 反映转型期阵痛 [1] - 核心在线营销业务收入连续五个季度同比下滑 本季度下降15%至162亿元人民币 [1] AI业务进展 - 百度智能云收入同比增长27% 达到65亿元人民币 成为重要增长引擎 [1] - AI生成内容已覆盖超过64%的移动搜索结果页面 该比例高于谷歌 [1] - 公司测试AI智能搜索变现能力 展现出乐观前景 [3] 战略转型方向 - 百度积极推进搜索AI化转型 力求成为全球最激进的搜索AI化企业 [1] - 业务模式正从CPC向CPS过渡 为未来提供更大变现空间 [3] - 公司收缩战线减少边缘化产品投入 优化资源配置聚焦AI战略 [5] 行业竞争格局 - 百度与谷歌采取截然不同的AI搜索策略 百度偏向激进转型而谷歌采用渐进式嵌入 [3] - 社区和短视频平台崛起持续蚕食搜索市场份额 [5] - 外部竞争压力与内部营收结构单一问题形成双重挑战 [5] 商业化前景 - AI搜索功能可增强用户体验并扩大广告库存 [3] - AI智能体与数字人创新工具更好连接搜索结果与现实世界 [3] - 公司需在过渡期管理市场预期并探索可行商业化路径 [5]