核心经济数据 - 美国7月PCE物价指数同比预期2.6% 前值2.6% 6月实际值高于预期达2.6%且前值上修0.1个百分点至2.3% [6][7] - 美国二季度实际GDP年化季环比修正值预期3.1% 前值3% 初值显示剔除通胀后GDP以年化3%速度增长但进口萎缩人为抬高数据 [4][7] - 美国7月耐用品订单环比初值预期-3.4% 前值-9.4% 6月环比骤降9.3%为2020年以来最差表现 但剔除航空订单后核心数据环比增长0.25% [2][9] - 中国8月官方制造业PMI前值49.3 7月制造业PMI降至49.3% 新订单指数49.4%显示需求放缓 [10] - 中国7月规模以上工业企业利润同比前值-4.3% 6月利润降幅收窄4.8个百分点 汽车行业利润增长96.8% 智能无人飞行器制造利润增长160% [3][11] 重要财经事件 - 美国于8月28日对印度额外加征25%关税 总关税税率达50% 印度企业盈利预测被下调1.2% 为亚洲最严重下调幅度 [12] - 印度拟进行商品及服务税改革 计划将四档税率简化为两档5%和18% 渣打银行预计此项改革将在2027财年为GDP贡献0.35-0.45个百分点 [13] - 欧洲央行将于8月28日公布7月货币政策会议纪要 [4] - 美联储官员威廉姆斯和沃勒将分别于8月26日和29日发表讲话 [2][4] 重点公司财报 - 英伟达预计三季度营收459.2亿美元 每股收益1.01美元 但可能暂时排除中国市场收入 该市场原本可贡献20-30亿美元增量收入 [14][16] - 阿里巴巴2026财年Q1预计营收2490亿元同比增长2% 但经调整EBITA同比下降15%至382亿元 因淘宝闪购500亿补贴计划导致利润承压 [18] - 美团Q2预计营收924-957亿元同比增长12.3%-16.3% 但净利润预计同比下滑29.3%-50.6% 因外卖业务补贴竞争激烈 [19] - 立讯精密2024年营收2688亿元净利润146亿元 2025年Q1营收618亿元同比增长17.9% 消费电子业务占比86.7% [21][22] - 蜜雪集团将于8月27日公布中期业绩 [23] 行业动态与趋势 - 美国通胀出现"第二波"担忧 M2货币供应量重回5%峰值 PPI升至高位 花旗预计PCE价格指数2025年Q4可能达3.2% [7] - 瑞银预测美国GDP将从二季度2.0%年增长率放缓至四季度0.9% 因关税前需求透支、超额储蓄耗尽及移民放缓等因素 [8] - 生成式AI相关资本支出增长强劲 瑞银预测超大规模公司今年资本支出将增长60% [15] - 服务器ODM厂商GB200机架制造良率接近85% 年底机架出货量有望达15000-17000架 KeyBanc将全年预测从25000架上调至30000架 [16]