交易概述 - 狮头股份通过发行股份及支付现金方式收购利珀科技97.44%股权 并募集配套资金 相关议案获股东大会高票通过[1] - 交易完成后公司将战略转型至机器视觉领域 打造第二增长曲线[1] 业绩承诺分析 - 利珀科技2023年归母净利润2408.7万元 2024年归母净利润3314.6万元[2] - 业绩承诺方承诺2025-2027年扣非净利润分别不低于3300万元/4600万元/6200万元[2] - 2025年承诺值看似低于2024年净利润 实因2024年数据包含非经常性损益 经调整后经常性净利润为2508万元 2025年承诺值对应31%增长[2] - 业绩承诺以经常性利润为考核指标 排除政府补助等非经常性收益 更反映主营业务竞争力[2][3] - 最新草案数据较预案"缩水"源于审计调整 剔除非核心业务及偶发因素影响 更真实体现盈利水平[3] 战略转型逻辑 - 转型基于对制造业智能升级趋势的长期洞察 旨在抢抓智能化赋能传统制造的时代机遇[4] - 机器视觉作为智能制造的核心环节 当前全球50%以上市场份额被美国康耐视和日本基恩士占据 国内尚无龙头企业[5] - 利珀科技技术方向覆盖2D向3D演进 传统算法向深度学习演进 单一成像向多模态融合演进[5] - 核心产品以人工智能算法为核心的软件及解决方案 包括深度学习算法/数据建模/行业应用平台 具备通用性和延展性[5] - 未来坚持"软件为核 硬件为辅"战略 通过平台化软件和灵活硬件支持提升客户粘性[6] 长期发展规划 - 并购符合监管部门鼓励的硬科技政策导向 市场对审核推进持乐观态度[7] - 短期完成"技术-市场-资本"三重对接 实现业绩企稳回升[7] - 中长期构建人工智能赋能传统制造的端到端一体化解决方案[7] - 三步走规划：优先完善工业智能质检赛道覆盖率 延伸至工业智能及具身智能领域 最终对标国际巨头推动全球化[7] - 利珀科技主要服务新能源/半导体/消费电子等先进制造业 与头部企业深度绑定[7] - 通过多元化客户布局培育消费级市场 形成"工业+消费"双轮驱动业务格局[7] - 以十年为周期坚持人工智能驱动的产业升级路径[8]