公司基本情况 - 公司名称为湖北双环科技股份有限公司，注册地址为湖北省应城市东马坊团结大道26号，注册资本464,145,765元，成立于1993年12月27日，股票简称双环科技，股票代码000707，在深圳证券交易所上市 [4][5] - 公司主营业务为纯碱和氯化铵的生产和销售，纯碱分为重质纯碱和轻质纯碱，重质纯碱密度1,000-1,200 kg/m³，轻质纯碱密度500-600 kg/m³，氯化铵包括农业氯化铵和工业氯化铵 [6] - 报告期内公司主营业务收入分别为38.50亿元、32.98亿元、24.71亿元和5.23亿元 [7] 财务数据表现 - 2025年3月31日流动资产合计138,880.06万元，非流动资产合计256,371.34万元，资产总计395,251.40万元，流动负债合计60,205.49万元，非流动负债合计102,115.37万元，负债合计162,320.86万元，归属于母公司股东权益合计232,930.54万元 [9] - 2025年1-3月营业收入61,320.25万元，营业成本58,412.47万元，营业利润-1,253.98万元，利润总额-988.06万元，净利润-994.58万元 [9] - 2024年度营业收入289,131.39万元，营业成本240,742.33万元，营业利润26,858.89万元，利润总额28,083.98万元，净利润28,067.06万元 [9] - 2023年度营业收入379,425.05万元，营业成本288,757.59万元，营业利润61,170.53万元，利润总额61,701.48万元，净利润61,631.72万元 [9] - 2022年度营业收入436,430.18万元，营业成本312,415.56万元，营业利润89,812.41万元，利润总额87,270.43万元，净利润87,304.36万元 [9] - 2025年1-3月经营活动产生的现金流量净额-16,809.04万元，投资活动产生的现金流量净额-53,892.96万元，筹资活动产生的现金流量净额22,221.74万元，现金及现金等价物净增加额-1,121.17万元 [9] - 2024年度经营活动产生的现金流量净额30,774.58万元，投资活动产生的现金流量净额-22,102.70万元，筹资活动产生的现金流量净额11,972.23万元，现金及现金等价物净增加额49,821.32万元 [9] - 2025年3月31日流动比率2.31倍，速动比率2.21倍，资产负债率41.07%，2024年12月31日流动比率2.56倍，速动比率2.43倍，资产负债率37.26% [9] - 2024年度毛利率16.74%，净利率9.71%，加权平均净资产收益率11.87%，基础每股收益0.60元/股 [9] - 2023年度毛利率23.90%，净利率16.24%，加权平均净资产收益率34.12%，基础每股收益1.88元/股 [9] - 2022年度毛利率28.42%，净利率20.00%，加权平均净资产收益率84.42%，基础每股收益0.91元/股 [9] 行业竞争格局 - 公司属化工化肥行业，拥有纯碱、氯化铵产能各100万吨，2023年我国纯碱行业产能排名行业第四 [11] - 新能源产业发展预计将扩大纯碱需求，但建筑玻璃行业前景难以预测可能影响部分纯碱需求 [11] - 2023年以来国内纯碱企业进入扩产周期，新投产产能包括远兴能源一期400万吨天然碱产能、河南金山200万吨联碱产能等 [11] 原材料价格波动 - 公司联碱生产主要原料是合成氨和盐，能源消耗主要是电力和煤炭，煤炭、合成氨易受外部市场价格波动影响 [11] - 报告期内煤炭采购均价分别为1,193.60元/吨、1,003.55元/吨、850.78元/吨及692.71元/吨，存在较大波动 [11] 募集资金用途 - 本次发行募集资金总额708,959,996.64元，扣除发行费用后用于收购宏宜公司68.59%股权项目 [24] - 收购宏宜公司68.59%股权的交易价格由符合要求的评估机构出具并经备案的资产评估报告确定 [24] - 本次收购宏宜公司68.59%股权构成重大资产重组，但根据相关规定可以不再适用重组管理办法 [25] 宏宜公司经营情况 - 宏宜公司主营业务为合成氨的生产及销售，2023-2024年营业收入分别为107,268.55万元、128,074.27万元，净利润分别为15,347.78万元、7,516.97万元 [12] - 2024年合成氨平均市场价格2,323.61元/吨，较2023年平均市场价格下降24.91% [12] - 标的公司合成氨产品约90%销售给发行人用于生产 [13] 发行方案细节 - 本次发行股票种类为境内上市人民币普通股（A股），每股面值1元，发行时间为2025年7月24日 [19] - 发行对象最终确定为17名，均以现金方式认购，发行价格确定为5.88元/股 [20][21] - 发行数量120,571,428股，募集资金总额708,959,996.64元 [23] - 双环集团和长江产业集团分别认购金额6,000万元、14,000万元，锁定期18个月，其他发行对象锁定期6个月 [23] 业务协同效应 - 本次发行募集资金用于收购宏宜公司68.59%股权，有利于减少关联交易，优化经营能力 [35] - 收购完成后宏宜公司成为发行人控股子公司，主要原材料合成氨将由外购转为自产，完善联碱法生产产业链条 [35]