交易方案核心内容 - 中昊芯英拟以3.45亿元自有或自筹资金受让天普股份10.75%股权 每股转让价格为23.98元[1] - 交易后中昊芯英与海南芯繁将通过增资合计持有天普控股50.01%股权 杨龚轶凡成为天普股份新实际控制人[1] - 中昊芯英需分别向尤建义、天普控股、天昕贸易支付7149万元、2.14亿元和5931.69万元股权转让款[3] 收购资金来源问题 - 中昊芯英未披露自筹资金具体渠道 存在利用收购股份向银行质押进行并购贷款的情形[3] - 未披露股权质押核心条款包括质押股份数量、质押率及平仓线等关键信息[3] - 未明确是否存在分级收益或抽屉协议等结构化融资安排[3] 增资方出资能力疑点 - 海南芯繁需向天普控股增资3.95亿元但未披露资金来源[4] - 海南芯繁执行事务合伙人上海芯繁科技2023年净利润277.48万元 2024年净利润仅139.93元 盈利能力较弱[5] - 上海芯繁科技正在办理注册资本从500万元增至549.45万元的工商变更[5] 业务协同性质疑 - 中昊芯英主营AI芯片设计与天普股份汽车高分子材料业务无直接协同点[7] - 公告未披露芯片技术赋能的具体路径 未明确资产注入或技术合作等具体方案[7] - 交易后12个月内无改变主营业务计划 "芯片赋能"可能缺乏实质业务支撑[7] 股价异常波动 - 天普股份停牌前一个月出现三次涨停 7月24-28日收盘价格涨幅偏离值累计超20%[8] - 7月29日股价创28.7元/股新高 8月22日复牌当日收盘价29.3元/股 单日涨幅9.98%[8] - 参股方艾布鲁在公告发布前出现股价异动 8月22日出现涨停 单日涨幅达19.99%[9] 监管关注事项 - 上交所要求就收购方资金来源合法性及内幕信息管控有效性进行说明[1] - 监管关注控制权变更期间可能存在信息泄露及股价异常波动问题[8] - 当前披露程度可能无法满足《上市公司收购管理办法》对收购资金来源合法性的要求[3]