从降费让利到机制重构 公募基金费率改革层层递进
证券时报·2025-08-25 05:04
公募基金费率改革正在迎来从降费让利到机制重构的纵深推进。 此外,第二批浮动费率基金也发行提速,其中易方达价值回报、中欧核心智选两只新型浮动费率基金已 经提前结束募集,募集金额均超20亿元。 相比首批产品,第二批新型浮动费率模式已再次有所创新。一是投资策略更加多元,除了全市场选股产 品外,第二批还有聚焦行业或者主题的产品,比如建信医疗创新、华泰柏瑞制造业主题混合等产品;二 是费率降档阈值设定更加严格。比如,相较新型浮动费率产品普遍"跑赢6个百分点、跑输3个百分点"的 年化超额升降档阈值,华泰柏瑞制造业主题混合基金将降档阈值调整为"跑输2个百分点",对基金管理 人提出了更高要求。 华泰柏瑞基金表示,新型浮动费率模式的意义远不止于费率本身的变化,同时,它还通过费率机制设 计,强化管理人与投资者利益的深度绑定,建立了更公平的利益共享、风险共担机制。在浮动费率模式 下,管理费收入直接与基金创造的超额收益挂钩,这直接推动基金管理人将核心资源投入到提升主动管 理能力、创造超额收益上,努力帮投资者多赚钱。 自2023年7月证监会发布实施《公募基金行业费率改革工作方案》以来,公募基金费率改革正在按照"管 理费用—交易费用—销售 ...