公司背景与投资理念 - 公司创始人拥有中国人寿资产管理及养老保险高级投资经理和研究部负责人背景，参与管理大规模资金，具备险资管理经验和绝对收益导向理念 [1] - 公司于2015年3月成立，凭借严谨风控和清晰策略定位在行业洗牌中稳步崛起，持续位居行业中坚梯队 [2] - 公司坚持绝对收益目标，不以短期排名为导向，追求客户资产长周期稳健增长，投资决策建立在深度研究和严格纪律之上 [2] 核心投资策略 - 公司采用"固收+"策略，以高评级信用债和利率债为底仓提供稳定票息与低波动基础，灵活配置权益资产并使用衍生品工具增厚收益 [3] - 公司拥有多个投研小组覆盖固收、权益、量化和衍生品领域，投研人员平均从业年限超过15年，核心成员多具备险资背景 [3] - 公司注重在大类资产中战略配置，建议适度降低房地产和贵金属配置，优先把握权益类资产机会，同时控制债券仓位防范利率风险 [3] 市场观点与研判 - 认为当前A股行情由政策面与资金面共同推动，反内卷政策改善企业盈利预期，下半年财政发力与货币宽松有望延续 [4] - 指出美联储降息预期升温为市场提供良好流动性环境，本轮行情部分行业表现出更强持续性和稳定性，未出现大规模投机性泡沫 [4] - 提醒短期市场存在技术性调整压力，部分小微盘股涨幅较大且估值提升较快，但当前点位仍具备较好配置价值 [4] 行业配置建议 - 重点关注有补涨潜力板块，指出传统行业和大型蓝筹估值仍处于历史偏低水平，建议保持持仓耐心等待轮动机会 [4] - 认为科技成长和创新药等板块尚未达到交易极度拥挤状态，估值未脱离合理区间，建议通过基金产品参与避免个股选择失误 [5] - 对港股市场持谨慎乐观态度，指出部分龙头科技股创历史新高显示核心资产仍具吸引力，但建议区别对待和精细选股 [5] 投资原则与展望 - 坚持逆向布局原则，在市场冷清时建仓，在情绪高涨时逐步退出 [5] - 强调保持理性与耐心，认为频繁调仓往往是收益敌人，超额收益来自长期主义下的优质资产配置和纪律执行 [5] - 公司将继续聚焦"固收+"主线，不断丰富策略维度并提升多资产协同能力，致力于成为以客户财富稳健增长为使命的资产管理机构 [3]