市场表现 - 美股三大指数大幅上涨 标普500涨1.52%至5466.91点 道指涨1.89%至45631.74点创历史新高 纳指涨1.88%至21496.535点[5] - 美债收益率普遍下跌 2年期收益率跌9.54基点至3.6963% 10年期收益率跌7.39基点至4.2537%[5] - 美元指数单日暴跌超1.3% 创4月以来最大跌幅 黄金上涨1%至3417美元/盎司 以太坊暴涨14%创历史新高[2] - 国际油价震荡上行 WTI原油周涨2.71%至63.66美元/桶 布伦特原油周涨2.85%至67.73美元/桶[5] 货币政策 - 美联储主席鲍威尔释放鸽派信号 强调就业下行风险 为9月降息敞开大门[3][10] - 美联储宣布货币政策框架调整 取消平均通胀目标制 回归灵活通胀目标制[10][16] - 新美联储通讯社提示降息将保持渐进节奏 非农就业数据低于10万人可能触发9月降息[11][19] 人工智能与算力 - 工信部要求加快突破GPU芯片等关键核心技术 今年中国智能算力规模预计增长超40%[3][9] - 英伟达推出Spectrum-XGS以太网技术 支持分布式数据中心组建十亿瓦级AI超级工厂[3][12] - 大模型价格战出现逆转 17家厂商中超7成上调定价 顶级AI服务订阅费达200-300美元/月[3][12] - 国产算力芯片采用UE8M0 FP8标准 在软硬协同性价比方面寻求突破[10] 半导体与硬件 - 美国政府获得英特尔10%股权 投资89亿美元认购4.333亿股 公司股价周五涨超5%[2][22] - 英伟达宣布开发人形机器人"新大脑" 黄仁勋称AI下一波浪潮将是物理世界感知机器人[11] - 消费电子进入传统旺季 AI手机、AR眼镜密集发布 端侧AI落地加速换机周期[23] 互联网监管 - 《互联网平台价格行为规则》征求意见 要求平台不得对商家价格行为进行不合理限制[3][10] - 官方明确对互联网平台竞争采取规范而非叫停态度 重点要求补贴活动规则透明化[3][10] 地缘政治与贸易 - 特朗普设定两周俄乌谈判期限 威胁否则实施大规模制裁或关税[4][13] - 加拿大取消对美200亿美元商品报复性关税 但保留汽车钢铝关税[21] - 美欧贸易协定被指隐含对华技术限制 欧盟计划采购400亿美元美国AI芯片[14] 资产配置观点 - 中信证券建议聚焦资源、创新药、游戏和军工板块 关注化工及消费电子行业[14] - 招商证券指出PPI转正前景触发资产风格切换 人民币汇率或迎升值窗口[15] - 国金策略认为盈利改善预期将成市场主要驱动 制造业投资上行利好实物资产[15]