核心观点 - 人工智能芯片制造商英伟达即将公布季度财报 市场关注其股价能否延续历史性上涨趋势 尽管存在对AI领域投资机会分歧 但行业长期增长前景依然被看好 [1][2][3] 公司业务与市场地位 - 英伟达是AI芯片领域代表企业 其开发的图形处理器已成为生成式AI应用的黄金标准 [2] - 公司数据中心业务表现突出 包含AI芯片、云计算和数据中心芯片的该部门收入暴涨73%至390亿美元 [8] - 公司正在基于Blackwell架构为中国客户开发新型AI数据中心处理器 [6] 财务表现 - 2026财年第一季度营收达441亿美元 同比增长69% 环比增长12% [7] - 调整后每股收益为0.96美元 增长62% 排除H20芯片暂停令相关一次性费用影响 [7] - 管理层对第二季度营收指引为450亿美元 预计增长约50% [9] 地缘政治与监管动态 - 特朗普政府已解除对英伟达H20芯片的暂停令 公司同意支付对中国芯片销售额的15%作为费用 [6] - 公司向中国政府保证其芯片不存在后门、销毁开关或间谍软件 [6] 股价表现与市场预期 - 历史数据显示 在财报发布后 英伟达股价有75%的概率出现上涨 [10] - 股价上涨通常由超预期业绩和管理层上调指引共同推动 [11] - 华尔街89%的分析师给予买入或强烈买入评级 仅一位分析师建议卖出 [14] - Loop Capital给出250美元的目标价 较周四收盘价有43%上涨空间 [15] 估值水平 - 英伟达股票目前交易于明年收益的30倍市盈率 虽然存在溢价 但公司业绩记录和AI长期趋势表明仍有上涨空间 [16]