公司背景与投资理念 - 公司创始人拥有中国人寿资产管理及养老保险高级投资经理和研究部负责人从业经历 参与管理大规模资金 奠定绝对收益导向理念和公司发展基础 [1] - 公司成立于2015年3月 凭借严谨风控和清晰策略定位在市场震荡中稳步崛起 持续位居行业中坚梯队 [2] - 投资本质强调理性与纪律 坚持绝对收益目标 不以短期排名为导向 追求客户资产长周期稳健增长 [2] 核心投资策略 - 固收+策略以高评级信用债和利率债为底仓提供稳定票息与低波动基础 灵活配置权益资产及衍生品工具增厚收益 [3] - 投研团队覆盖固收、权益、量化和衍生品领域 平均从业年限超过15年 核心成员多具备险资背景 形成稳健为先、均衡配置的投研文化 [3] - 建议适度降低房地产和贵金属配置 优先把握权益类资产时代性机会 控制债券仓位防范利率风险 [3] 市场观点与研判 - A股行情由政策面与资金面共同推动 反内卷政策改善企业盈利预期 下半年财政发力与货币宽松延续 美联储降息预期提供流动性支持 [4] - 部分行业表现持续性和稳定性增强 板块轮动频繁但未出现大规模投机性泡沫 [4] - 短期市场存在技术性调整压力 部分小微盘股涨幅较大且估值提升较快 [4] 资产配置建议 - 重点关注有补涨潜力板块 传统行业和大型蓝筹估值处于历史偏低水平 建议保持持仓耐心等待轮动机会 [4] - 科技成长和创新药板块未达到交易极度拥挤状态 估值处于合理区间 建议通过基金产品参与避免个股选择失误 [5] - 港股龙头科技股创历史新高显示核心资产仍具吸引力 但需区别对待流动性环境和估值体系差异 [5] 投资原则与执行 - 坚持逆向布局原则 在市场冷清时建仓 情绪高涨时逐步退出 [5] - 强调保持理性与耐心 认为频繁调仓是收益敌人 超额收益来源于长期主义下的优质资产配置和纪律执行 [5]